近日，邁圖高新材料集團(tuán)(Momentive Performance Materials Inc)向美國證券交易委員會遞交了破產(chǎn)保護(hù)申請文件。 事實上，繼阿波羅全球管理公司在 2006 年以 38 億美元實現(xiàn)杠桿收購之后，邁圖作為前通用電氣公司(GE)的有機硅業(yè)務(wù)部門，在 2008 年金融危機之前就已背負(fù)沉重的資產(chǎn)債務(wù)。
毋庸置疑，作為全球產(chǎn)能第二的有機硅生產(chǎn)商，邁圖破產(chǎn)事件引起了全球有機硅行業(yè)的震驚與騷動，也仿佛讓國內(nèi)有機硅行業(yè)去產(chǎn)能化趨勢及行業(yè)兼并重組的預(yù)測得到了進(jìn)一步的驗證。 但我認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)的精髓就是通過市場調(diào)節(jié)社會資源的再分配，馬太效應(yīng)伴隨著整個市場經(jīng)濟(jì)的各個進(jìn)程，有機硅行業(yè)也不可能例外。
既然，競爭是這個時代的主旋律，那么作為有機硅行業(yè)的經(jīng)理人就必須認(rèn)識到 “叢林法則”的嚴(yán)酷性，我們應(yīng)從邁圖事件中，剖析其深層次的因果關(guān)系，汲取經(jīng)驗，結(jié)合實際，探討我們當(dāng)前的處境，研究未來的生存和發(fā)展策略，這才是我們現(xiàn)在應(yīng)該做，也必須做的大事。從這個角度出發(fā)，邁圖事件或許能給至今仍未走出 “嚴(yán)冬” 的中國有機硅行業(yè)帶來新的啟示。現(xiàn)在，行業(yè)內(nèi)分析邁圖申請破產(chǎn)的原因無外乎于資產(chǎn)債務(wù)沉重、全球有機硅市場低迷、技術(shù)研發(fā)及創(chuàng)新能力不足等等，而我認(rèn)為邁圖的破產(chǎn)深層次的原因是其在全球一體化進(jìn)程策略的失敗。
在 《道康寧給我們帶來什么》 一文中提出過所謂 “一體化” 的概念，那么，什么是 “一體化”?
波特曾經(jīng)說過： 向前一體化，就是控制上游; 向后一體化，也就是控制下游。 換句話說，做為以謀利為目的的實體組織在一體化進(jìn)程中，要做的事情就是：向前一體化，謀求原料、技術(shù)研發(fā)等有形或無形資源的穩(wěn)定與可持續(xù); 本體化就是組織在經(jīng)營、 管理上的持續(xù)改進(jìn)與完善，強化提升組織的效率和效果;向后一體化就是謀求產(chǎn)品或服務(wù)在市場的扎根。
邁圖高新材料集團(tuán)的有機硅產(chǎn)業(yè)集群主要分布在在美國、 德國和日本，折合 MCS 的年生產(chǎn)能力分別為 20 萬噸、 10 萬噸和 5 萬噸，同時，2003 年，邁圖與日本信越合作在泰國建有MCS 年產(chǎn)能為 14 萬噸的聯(lián)合生產(chǎn)裝置。可以說，2006 年以前，邁圖在全球產(chǎn)業(yè)一體化布局中占據(jù)著優(yōu)勢地位，穩(wěn)居世界老二的地位，但在隨后近 10 年的運營和發(fā)展中，邁圖將原有的一體化優(yōu)勢逐漸喪失，運營成本高漲，市場占有率持續(xù)下降，例如：
1. 邁圖高新在北歐、南亞、中國以及俄羅斯的金屬硅供應(yīng)持續(xù)萎縮，原材料供應(yīng)鏈成本增幅加大，喪失了原料供應(yīng)的穩(wěn)定和可持續(xù)。
2. 產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新不足，據(jù)統(tǒng)計，在近幾年的硅產(chǎn)品市場中，邁圖的新產(chǎn)品投放量遠(yuǎn)低于 Dow Corning 、Wacker 和shinetsu，邁圖的市場占有率持續(xù)萎縮。
3. 2007 將 MCS 生產(chǎn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓為浙江新安集團(tuán)。可以說，在國外有機硅巨頭瓜分中國市場的征戰(zhàn)中，邁圖從一開始就失去了先機，不僅是中國的有機硅產(chǎn)品市場，還有中國的金屬硅供應(yīng)市場。
如果說資產(chǎn)債務(wù)是壓在邁圖高新身上的大山，融資和業(yè)務(wù)拓展失利是第二座大山，那么上下游一體化的失敗，則是壓垮邁圖高新的最后一根稻草。
我必須在這里做個說明，我寫這篇文章的目的不是為了分析邁圖破產(chǎn)的原因，或許我分析的論點或論據(jù)不值一駁，事實上，邁圖破產(chǎn)深層次的原因也不是一兩篇文章能談清楚的，以上只能作為一家之談。那么，這篇文章的主線或主題思想是什么呢?
古語說：它山之石，可以攻玉。我寫這篇文章的初衷和主題思想是：力求結(jié)合國內(nèi)有機硅單體行業(yè)的現(xiàn)狀，以功能化、價值化的過程分析，為行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展提供有益的借鑒或幫助;以創(chuàng)意和命題的形式，為企業(yè)經(jīng)理人理清思路，把握行業(yè)脈搏。
首先，讓我們梳理和分析中國有機硅單體生產(chǎn)商和消費市場的現(xiàn)狀。
中國有機硅單體生產(chǎn)商紛爭的現(xiàn)狀可以用一句話來概括：群雄并立，風(fēng)云際會。
目前，在國內(nèi)建成規(guī)模 MCS 生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)商有 15 家，他們分別是：Dow Corning 張家港、藍(lán)星星火、浙江新安(宏達(dá)新材)、浙江合盛、唐山三友、山東東岳、江蘇弘博、浙江恒業(yè)成、浙江中天、山東金嶺、四川硅峰、山西三佳、湖北興發(fā)、山東魯西、江蘇梅蘭。
2013 年業(yè)內(nèi)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，上述企業(yè)的 MCS 裝置年產(chǎn)能合計為：210 余萬噸。這個數(shù)據(jù)不排除有些企業(yè)所對外宣稱產(chǎn)能，普遍存在與實際設(shè)計產(chǎn)能不符，這有點像三國曹操號稱百萬打江東一樣，是一種策略，目的是想震懾對手，在行業(yè)和市場上有一席之地。
那么，國內(nèi)有機硅單體生產(chǎn)商在 2013 年的實際 MCS 產(chǎn)量是多少?在回答這個問題之前，讓我們先對有機硅國內(nèi)外的消費市場進(jìn)行梳理和分析。
第一組數(shù)據(jù)： 據(jù)最新行業(yè)報告數(shù)據(jù)顯示，2008 年以來全球有機硅消費增速均在 5%左右，2012 年聚硅氧烷產(chǎn)量在 363 萬噸左右。從消費區(qū)域來看，目前世界主要消費區(qū)域集中在中國、北美和歐洲，這三個區(qū)域的比重分別約為 30%、20%和 25%。另，據(jù)美國知名咨詢公司MSM (MarketsandMarkets)的一份最新報告顯示，全球有機硅市場(包括彈性體、液體、樹脂)到 2017 年市值將達(dá) 194 億美元，預(yù)計 2012-2017 全球有機硅市場年增長率為6.8%。
第二組數(shù)據(jù)：近幾年來，中國已成為 2008 年經(jīng)濟(jì)危機后全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的引擎，中國有機硅消費市場也是全球增長最快的市場，年平均增長率高達(dá) 15%以上，綜合海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)和消費市場數(shù)據(jù)(GLGDATE)，2013 年有機硅(包括單體、初級聚合物、硅制品等)進(jìn)口總量(以硅氧烷計)約為：36 萬噸，國內(nèi)有機硅消費總量(以硅氧烷計)約為：100 萬噸，進(jìn)口總量占消費總量的 34%。
通過對上述兩組來源不同渠道數(shù)據(jù)的分析，2013 年，中國有機硅市場消費總量約為 100萬噸硅氧烷，折合單體約為 200 萬噸，除去海關(guān)統(tǒng)計的進(jìn)口總量，我們得出所要回答問題的答案：
2013 年，國內(nèi)有機硅生產(chǎn)商的產(chǎn)量約為：100 萬噸。考慮進(jìn)口產(chǎn)品海關(guān)申報、硅制品條目劃分、產(chǎn)品出口等問題，我們可以將國內(nèi) MCS 的實際產(chǎn)量圈定在 90 —100 萬噸。 同時，我們也得到了另外一個答案：除去虛報的產(chǎn)能和新裝置投產(chǎn)間隔，2013 年，國內(nèi) MCS 裝置開工率僅為：70% 左右。
這組數(shù)據(jù)分析能令你信服嗎?
不透明的廠商和市場信息，迫使我們必須要學(xué)會利用不同渠道的數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理和分析，從而得出行業(yè)和市場基本面的答案。
在我們梳理、分析產(chǎn)能和市場之后，每一行業(yè)人士都會產(chǎn)生一個同樣的問題：從 2006年到 2012 年間， 有機硅單體項目投資風(fēng)起云涌， 遍地開花， 是什么原因造成了這樣的局面?
這就是我們需要進(jìn)行探討的第二個問題：是什么原因造成了國內(nèi) MCS 產(chǎn)能極度擴(kuò)張?
筆者認(rèn)為， 近 10 年來中國的有機硅單體項目投資的過熱想象， 可以從政策、 資金、 技術(shù)、市場這幾個層面的分析得出答案。
1. 從資金及融資層面上看， 中國改革開放 30 多年來所產(chǎn)生的改革紅利在 2001——2010年間逐步釋放， 但改革紅利的分配并不均衡， 分配主體是國企、 權(quán)貴利益集團(tuán)、 部分民營企業(yè)，應(yīng)該說，這些實體或企業(yè)手頭上存有大量閑置資金;同時，2008 年，國家應(yīng)對世界性金融危機的經(jīng)濟(jì)刺激政策出爐，銀行貸款相對寬松; 當(dāng)時有機硅市場消費總量的 60%要從國外進(jìn)口，項目的經(jīng)濟(jì)效益評估出現(xiàn)超額盈利的現(xiàn)象。資本追逐利潤的本性和以上這些特定條件， 極大地刺激了企業(yè)投資有機硅單體項目的欲望。
2.從政策層面上看， 國家刺激經(jīng)濟(jì)的政策極大地調(diào)動了實體投資的沖動， 地方政府為加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，提高區(qū)域的 GDP,樹立政績，把工業(yè)項目引進(jìn)和建設(shè)作為考核地方干部的主要指標(biāo)，這些對有機硅建設(shè)項目的遍地開花起到了推波助瀾的作用。
3. 從生產(chǎn)技術(shù)上看，國內(nèi)有機硅單體生產(chǎn)技術(shù)市場活躍，以華路工程公司、中石化寧波設(shè)計院、 寧波二院等設(shè)計單位以獲取了有機硅單體裝置的基本生產(chǎn)和設(shè)計數(shù)據(jù)， 加之一些老的有機硅生產(chǎn)企業(yè)(吉化、星火、原開化)技術(shù)人員流失，造成國內(nèi)的有機硅單體生產(chǎn)技術(shù)幾乎公開化。
4. 從市場層面上看，近 5 年來，中國的有機硅消費市場是全球增長最快的市場，年均增長率超過了 18%。中國有機硅深加工及其應(yīng)用，正在形成一批以高溫膠、液體硅橡膠、紡織助劑、硅烷偶聯(lián)劑等有特色的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)群，活躍在國內(nèi)外市場主要集中在廣東、江蘇、浙江和江西這幾個區(qū)域。
有機硅產(chǎn)品的應(yīng)用空間較以往已經(jīng)得到了很大提升， 這或許源于民眾及市場對有機硅產(chǎn)品的認(rèn)識和應(yīng)用能力的提升， 繼續(xù)刺激有機硅產(chǎn)業(yè)向縱深方向發(fā)展。 應(yīng)該說， 中國有機硅產(chǎn)品消費市場持續(xù)擴(kuò)大，應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬，給投資者注入了信心。有機硅行業(yè)投資的過熱現(xiàn)象，勢必改變硅產(chǎn)品市場供需平衡，也必將引發(fā)市場的自動調(diào)節(jié)機能，對社會和自然資源進(jìn)行再次分配。
從2007 年，法國羅地亞有機硅被藍(lán)星收購，到今年宏達(dá)新材被浙江新安兼并，再到今天邁圖高新申請破產(chǎn)保護(hù)，有機硅行業(yè)一直在上演兼并、整合、重組的歷史劇。那么，當(dāng)前的國內(nèi)有機硅行業(yè)又面臨什么樣的形勢?
【未完待續(xù)】
